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21世紀經濟報道記者 龐華瑋 廣州報道

百億私募成績單出來了，幾家歡喜幾家愁。

私募排排網數據顯示，110家百億私募，今年以來（2023年年初至8月底，下同）的收益均值為1.90%。

(資料圖片僅供參考)

其中，66家百億私募實現正收益，占比六成。

最高收益是千億私募景林資產15.43%，第二名是東方港灣14.86%，它們均重倉了AI。

值得一提的是，在今年的震蕩市中，百億量化私募表現出色，并且近3年業績都很穩定。

比如，今年百億私募業績前10名中，量化私募獨占6個名額，另外還有1家是“量化+主觀”結合的私募。

誰是最佳策略？

從投資核心策略來看，110家百億私募分為股票策略（78家）、多資產策略（12家）、債券策略（10家）、期貨及衍生品策略（5家）、組合基金（4家）。

來自私募排排網的數據顯示，78家以股票策略為核心的百億私募，今年以來收益率均值為1.89%。

表現最好的是“期貨及衍生品策略”的百億私募，今年以來收益率均值為3.55%。

其次是以多資產為核心策略的百億私募，今年以來收益率均值為2.80%。

而債券策略的百億私募，今年以來收益率均值為1.16%

最差的是組合基金為核心策略的百億私募，今年以來收益率均值為-0.23%。

值得注意的是，在近3年震蕩市下，百億量化私募表現出色。

110家百億私募中，有28家量化基金，今年以來、近一年、近三年收益分別為5.75%、4.23%、29.92%。

與之相對，110家百億私募中，有51家主觀百億私募，今年以來、近一年、近三年的收益表現都墊底，分別為-0.53%、-2.23%、13.48%。

其中，26家百億量化私募今年來實現正收益，也即是說93%的百億量化私募今年正收益。其中，最高收益是信弘天禾13.18%。

另外，110家百億私募中，有15家“量化+主觀”結合的混合型私募，業績介于量化私募和主觀多頭私募之間，今年以來的收益率均值為1.19%。

冠亞軍的投資方法

主觀百億私募景林資產和東方港灣摘下了今年冠亞軍，兩者今年以來收益分別為15.43%、14.86%。

但如果拉長來看，在震蕩市中，作為主觀多頭的這兩家百億私募，它們近3年業績一般，景林資產為2.24%，東方港灣近3年甚至是負收益，

冠軍景林資產旗下的兩只產品“景林優選”、“景林豐收7號”今年以來收益分別為30.27%和29.83%。

景林資產投資的美股可見其投資邏輯，二季度末其美股前十大重倉股分別是拼多多、臉書母公司Meta、網易、Doordash、新東方、英偉達、中通快遞、微軟、富途控股、滿幫集團。

其中，中概股依舊占主導，不少是互聯網股，包括第一重倉股拼多多，第四重倉股網易；美股則傾向于AI為代表的科技股，比如英偉達、微軟、META，英偉達今年二季度的漲幅超50%。

今年百億私募業績排名第二的是東方港灣，對此，掌門人但斌表示，公司旗下多只產品較好的收益表現，主要來自特斯拉和AI方向的投資。同時，白酒股、資源股也是其布局重點。

值得一提的是，盡管今年表現出色，然而私募大佬但斌2021年、2022年也經歷了低谷。

2022年12月30日晚，但斌在社交媒體上致歉，他坦言：“2022年即將結束，總結今年投資，比較失敗。”但斌還稱，“連續遭遇兩年逆境，教訓多多，需要內省。”

當時但斌表示，東方港灣旗下多只產品在2-4月因“空倉”規避了大幅回撤，但也錯失了4月底的反彈行情，沒能抄底，卻在6月追高買入，從而導致凈值回撤，而且美股的部分投資10月至今也導致凈值大幅回撤。

他當時說：“美股部分投資‘改變世界的公司’導致10月至今凈值大幅回撤，這也是自2013年、2014年白酒危機以來，第一次遇到這樣的情況。”

贏虧同源，但斌去年加倉的美股特斯拉暴跌，今年卻反轉走高。

今年百億私募業績前10名單為：景林資產15.43%，東方港灣14.86%，信弘天禾13.18%，康曼德資本12.59%，寬德私募12.22%，穩博投資10.71%，衍復投資10.31%，深圳凱豐投資9.78%，因諾資產9.45%，茂源量化（海南）私募8.41%。

包括3家主觀私募，6家量化私募，以及1家“量化+主觀”結合的私募。